Поведенчески финанси

Поведенческите финанси признават, че има емоционални и когнитивни пристрастия при вземането на решения

Автор: Десислава Николова

Поведенческите финанси са област на изследване, която комбинира психология и икономика, за да разбере защо хората вземат определени финансови решения. Тази наука изследва как емоциите, пристрастията и други психологически фактори могат да повлияят на инвестиционните решения и финансовите пазари. Полето също така изследва как поведението на хората може да се отклони от традиционните икономически модели и как това отклонение може да се използва за обяснение на пазарни аномалии и други финансови явления.

Психологията, от друга страна, е научно изследване на ума и поведението. Той обхваща широк спектър от теми, включително възприятие, познание, емоция, мотивация, личност и социално поведение. В контекста на поведенческите финанси психологията се използва, за да разбере как поведението на хората се влияе от когнитивни пристрастия, емоционални състояния и други умствени процеси и как тези фактори влияят от друга страна върху техните финансови решения.

Поведенческите финанси се отличават от класическите финанси, които се основават на изчисленията на равновесието на риска и предполагат, че хората са рационални и се опитват да максимизират печалбата си.

Поведенческите финанси се основават на изследвания, които показват, че хората често се сблъскват с проблеми, които им пречат правилно да оценяват информацията и да вземат правилното/ оптималното решение. Тези проблеми се наричат поведенчески грешки.

Поведенчески грешки

Ето някои от най-често срещаните поведенчески грешки при избор на актив, в който да се инвестира:

• Предубеденост:

Това е тенденцията да се доверяваме на информация, която отговаря на нашите стереотипи и предварителни мнения. Това може да ни пречи да разгледаме опциите за инвестиране и да се откажем от инвестиция, която може да ни донесе печалба, защото не съответства на нашите предварителни убедености.

• Оптимизъм/песимизъм:

Често хората са твърде оптимистични или песимистични, когато оценяват риска на инвестиция. Това може да ни пречи да оценим правилно риска и да правилно планираме нашата портфейл.

Когнитивна диспропорция: Това е тенденцията да преоценяваме своите сили и умения. Може да сме твърде уверени в собствените си способности и да не се страхуваме да изберем рисковани инвестиции.

Теория на перспективите

Теорията на перспективите е теория, която се основава на идеята, че хората не са напълно рационални, както се счита в традиционната финансова теория и че те структурират своите решения на основата на своите очаквания за бъдещето. Очакванията са образувани на основата на информация, която хората имат, но те също така са напълнени с емоции и предразсъждения, които могат да повлияят на тяхното решение.

Примери за поведенчески финанси

Поведенческите финанси се изучават като отделна област на финансите, която се фокусира на това как хората правят финансови решения и как тези решения са повлияни от човешките емоции и предразсъждения. Това може да се категоризира в следните основни категории:

• Ненужно усложняване:

Хората често са склонни да правят сложни решения, които наистина не са нужни, тъй като те се чувстват уверени в своите способности за разбиране на такива въпроси. Това може да доведе до избиране на сложни инвестиции, които наистина не са най-добрият избор за тях.

• Ограниченото разбиране:

Някои хора могат да не разбират пълно какво представлява определен инвестиционен продукт или услуга, което може да доведе до неразумни избори.

• Емоционално влияние:

Хората често се ръководят от своите емоции, когато правят финансови решения. Това може да доведе до т.нар. “балони”, когато цените на активите се повишават или понижават в бързи темпове, без да има логична причина.

www.moitepari.bg